1月20日,记者从普益财富获得的数据显示,根据不完全统计，2009年共有6824款产品到期，平均到期收益率为3.26%，较2008年4.53%的收益率明显下降，下降幅度接近三成。

        究其原因，则是2009年的利率水平低于2008年，而在银行理财产品的构成中，收益率跟利率水平密切相关的债券货币工具、信贷资产类等产品占据了主流。

        “这就使得这些产品在基本能获得收益的情况下，2009年的平均收益低于2008年的水平。”上海帆茂投资管理有限公司董事黄昊杰说，此外，往往能贡献高收益的结构性产品在2009年的数量也迅速下降。

        另一方面，记者从中国社科院金融研究所的理财产品中心获得数据显示，根据不完全统计，在2009年到期的理财产品中，表现最差者（即零收益或者亏损）共有120款，主要集中投资于股票、汇率、大宗商品等。

        低息影响收益水平

        根据普益财富的不完全统计，2009年的银行理财产品发行机构已经增至86家，产品发行数突破7000款大关，达到7566款，募集规模达到5万亿以上。

        其中人民币理财产品占比为85.9%，紧随其后的分别是美元、欧元理财产品，分别为7.5%、1.8%。招商银行、中国银行则分别占据人民币、外币理财产品的头把交椅。

        在投资对象方面，债券和货币市场工具为2600款产品，占比为34.36%，随后是信贷资产为2010款，占比为26.57%，信托贷款为1090款，而股权投资、股票、基金投资总共不超过108款。

        从投资期限来看，6月—12月（含）的理财产品数量最多，为1987款，其次则是1月-3月（含）期限理财产品，而1年-3年（含）或3年以上的产品数量最少。

        “低息阶段更适合选择短期产品，而类似债券和货币市场工具这种主打的投资品种，到期收益率与利息水平更密切相关。”黄昊杰说。

        在到期理财产品收益方面,2009年共有6824款产品到期，平均到期收益率为3.26%，较2008年4.53%的收益率明显下降。

        “金融危机爆发后，从2008年下半年开始，我国进入了降息周期，所以2009年的存款利息维持在比较低的水平，以理财产品最为扎堆的一年期为例,目前一年期的金融机构人民币存款基准利率仅为2.25%。”普益财富研究员唐丽琼说。

        通常而言，银行理财产品预期收益率设定一般只比同期存款利息高一点。从目前统计看,一年期银行理财产品的预期收益率多设定在3.5%—4%之间。

        “从产品结构上看，债券和货币市场工具以及信托贷款类理财产品占比较大，而这些理财产品在2009年基本能获得收益，因此它们的收益水平主要还是受利息水平的影响。”黄昊杰说，此外，能博取高收益的结构型产品的数量在2009年也在减少。

        普益财富不完全统计的数据显示，2009年该类产品的发行数量为497款，相比2008年600多款规模，有一定的下降。